ファクタリングvs請求書カード払い。あなたのビジネスに最適な選択はどちら？

多くの企業にとって、キャッシュフロー改善に向けた資金調達手段として優先されるのは銀行融資・制度融資等を用いた「借入」ではないでしょうか。なぜならその他の資金調達手段と比べた際の金利コストの優位性は、財務状況の維持・改善において最も重要な要素のひとつだからです。

しかし、現実には以下のような借入には頼れない状況が突発的に発生します。

• 緊急的な資金ニーズ： 支払い期限が数日後に迫っており、数週間～1ヶ月かかる審査を待てない。
• リソース不足： 本業が多忙で、決算書や事業計画書を準備する時間がない。
• 審査の壁： 赤字決算や税金の支払い猶予中など、銀行のプロパー融資が難しい。

こうした状況において、多くの経営者が次善策としてたどり着く資金調達方法が「ファクタリング」です。保有する請求書を手軽に素早く現金化できるファクタリングは非常に便利な手法と言えるでしょう。

また、近年新たなキャッシュフロー改善の選択肢として登場したのが「請求書カード払い（BPSP：Business Payments Solution Provider）」です。請求書カード払いはファクタリングと比べ、より迅速に、手軽に利用できる選択肢の一つとして注目されています。

本記事では、借入に代わる資金調達手段としての「ファクタリング」、新たなキャッシュフロー改善策である「請求書カード払い」について、特徴や使い分けの判断基準を解説いたします。

ファクタリングとは。売掛金を現金化するための仕組みについて。

銀行融資と比べると理解しやすいファクタリングの強みと弱み

ファクタリングは負債を増やさない資金調達手段

ファクタリングを一言で表現すると、将来の売上（売掛金）を今の資金（現金）に変える仕組みです。

銀行融資は「将来の収益を見込んで新たに資金を借り入れる＝負債を増やす行為」であり、ファクタリングは「すでに保有している売掛金という資産を売却して資金化する行為」です。

つまり、借入ではなく資産の現金化であるという点が大きな差異であり、負債が増えないため自己資本比率や借入余力を悪化させないため、財務状況への影響も異なります。

銀行融資とは「信用の性質」が異なる

銀行融資では、借り入れを行う事業者自身の財務状況や将来性が重視されます。一方、ファクタリングは売掛債権を買い取るという性質上、売掛先の信用力が審査の焦点となります。

もちろん、ファクタリング事業者は、債権の二重譲渡や売掛債権の架空計上といった不正リスクを防ぐため、事業者自身の信頼性や取引実態についても詳細に審査します。しかし、銀行融資のように赤字や借入状況を理由に一律で断られる可能性は低くなります。

ファクタリングを利用する事業者が赤字決算や税金滞納を抱えていても、売掛先が大手企業や信頼できる自治体であれば、審査のハードルは下がりやすい性質があるため、銀行融資が断られた場合であってもファクタリングなら活用できる可能性があります。

ファクタリングは急ぎの資金調達に有効

銀行融資は、自社の財務状況や将来性を説明するための各種書類（事業計画書、複数期の決算書など）にもとづき厳格に審査するため、一般的に実行まで1ヶ月程度を要します。一方、ファクタリングは成約の証拠としての請求書や注文書等を用い、数営業日での資金化も可能です。

必要書類の準備から実行までのスピード感という観点で、ファクタリングは急ぎの資金調達に有効だといえるでしょう。

ファクタリングの手数料には注意が必要

銀行融資が年利1〜数％程度であるのに対し、ファクタリングは1回の手続きで数％〜20％ほどの手数料が発生するため、年利換算すると実質的な調達コストは高くなりやすい特徴があります。

これは担保なしで未回収リスクをファクタリング事業者が負うためであり、安易なファクタリング利用を繰り返すと利益を大きく削り、かえって経営を圧迫する要因になりかねません。

資金繰りを急ぐあまり、相場を大きく逸脱した手数料を提示する事業者を利用してしまわないよう、契約前にはファクタリング事業者の信頼性確認を心がけてください。

銀行融資とファクタリングの違いを整理

ファクタリングの契約形態：2者間 or 3者間

ファクタリングには大きく分けて2つの契約形態があります。

2者間ファクタリング

利用者とファクタリング会社だけで完結する契約形態です。最大のメリットは「取引先に知られない」ことです。ファクタリング会社側のリスクが高いため、手数料は高めに設定されます。

3者間ファクタリング

取引先（売掛先）に通知し、承諾を得る契約形態です。取引先からファクタリング会社へ直接入金されるためリスクが低く、手数料は安くなります。ただし、「資金繰りに困っているのか？」という懸念を取引先に抱かれるリスクがあります。

これから相談するファクタリング事業者を探す場合は、対応している契約形態については必ず確認し、意図せず取引先との関係を悪化させることのないようご注意ください。

また、GMOペイメントゲートウェイ株式会社（以下、GMO-PG）はファクタリングサービスとして「GMO BtoB早払い」を提供しています。

2者間ファクタリング、請求書のみならず注文書時点での買取に対応しており、東証プライム上場企業による提供のため安心してご利用いただけます。

請求書カード払いとは。銀行振込からクレジットカード払いに変更する仕組みについて。

請求書カード払い（BPSP）の仕組み

請求書カード払い（BPSP）とは、カード決済に対応していない売り手企業との取引において、買い手企業がクレジットカードで支払いを行えるようになる仕組みです。

通常、BtoBの取引では、売り手／買い手の双方がクレジットカード決済の仕組みを導入していなければカード決済は成立しません。しかし請求書カード払い（BPSP）においては、BPSP事業者（GMO-PG等）が売り手／買い手の間に立ち、買い手企業によるクレジットカード決済を受付け、売り手企業へは銀行振込で送金することでカード決済を成り立たせています。

より詳しい説明は以下の記事からご確認いただけます。

クレジットカードで支払うことによるメリット

請求書をクレジットカード決済に変更することで、実質的な支払いタイミングを「請求書上の支払い日」から「口座引き落とし日」まで後ろ倒しにすることが可能になります。カード会社の締め日にもよりますが、30日から最大60日程度(※)の猶予が生まれることなるため、突発的に発生した資金ギャップを解消するためのキャッシュフローコントロール策として、ファクタリングと同じ位置づけで捉えることもできるでしょう。

最短即日で利用可能

請求書カード払い（BPSP）が活用される背景として、実行スピードの速さが挙げられます。銀行融資のように書類準備や審査結果を待たされることも、ファクタリングのように取引先の信用状況を説明するための書類準備の必要はありません。請求書カード払い（BPSP）の利用者向け画面から請求書をアップロードするだけで最短即日の振込が実行されるため、予め利用登録しておくことで緊急時への備えとして効果を発揮します。

コストパフォーマンスと透明性

手数料が数％〜20％に達することもあるファクタリングに比べ、請求書カード払い（BPSP）の手数料は一般的に3.0％程度と比較的低く設定されている傾向があります。また、銀行振込の名義人を指定できるサービス（請求書カード払いbyGMOなど）を利用すれば、売り手企業には通常通り銀行振込が実行されたようにしか見えず、信頼関係を損なうことなく資金繰りの改善が可能となります。

ファクタリングと請求書カード払いを比較。使い分けるための考え方は？

ファクタリングvs請求書カード払い

銀行融資、ファクタリングと同様の観点から請求書カード払いを比較すると、以下のような整理となります。

上手に使い分けるための考え方

優先順位の基本は「コスト」と「時間」の天秤

まず念頭に置くべきは、「時間に余裕がある平時なら銀行融資、余裕がないならファクタリング・請求書カード払い）」という考え方です。

低コストでの調達ができる銀行融資は、言わずもがな優先して検討すべき資金調達手段であるとして、急な支払いへの対応や、入金タイミングまでのつなぎの目的では請求書カード払いが有効です。「来週の支払いが100万円足りない」といった緊急時には、銀行融資よりも早期に実行可能であり、ファクタリングと比較してコストを抑えられるケースがあるためです。

ファクタリングは攻めの調達、たとえば 「手元の売掛金を現金化して、さらなる大型案件の仕入れに充てたい」といった、B/Sを膨らませたくない局面で有効となるでしょう。ただし、比較的高い手数料であることをふまえ、使うタイミングの見定めが肝要です。

黒字倒産回避のためのセーフティネットとして事前準備を

ファクタリング、請求書カード払い（BPSP）ともに多様な事業が存在するため、資金繰りが悪化してから慌てて各サービスを比較するのは得策ではありません。以下のような観点から事前準備を進めることをおすすめします。

ファクタリング

・信頼できる上場企業系のサービスをリサーチしておき、違法業者に手を出さないよう注意する

・2者間ファクタリングや注文書買取など、希望する取引形態に対応する先と接触しておく

・必要な書類はなにか、準備の手間はどれくらいかを把握しておく

請求書カード払い

・固定費のかからないサービスに事前に登録だけ済ませておき、緊急時にすぐ利用できるようにする

・余裕があるタイミングでクレジットカード払いを利用し、将来的な与信枠拡大を目指す

まとめ：経営の安定には「選択肢の数」が重要

キャッシュフローの管理において、最も避けるべきは打てる手がない状況に追い込まれることです。

これまで解説した通り、金利コストが低い銀行融資を経営の柱に据えるべきなのは言うまでもありません。しかし、ビジネスの現場では、銀行のスピード感では間に合わない突発的な支払いや、財務状況により融資が受けられない空白の期間がどうしても発生するため、事前に選択肢を増やしておくことが重要です。

GMO-PGでは、自社でファクタリングサービス「GMO BtoB早払い」、「請求書カード払い byGMO」を提供し、あらゆる企業の成長フェーズを支援する体制を整えています。是非、事前準備として会員登録やご利用に関するお問い合わせをご検討ください。